Memaksimalkan return dan meminimalkan risiko dalam portofolio

 

Agar return maksimal dan risiko minimal, investor dapat melakukan manajemen portofolio, portofolio merupakan salah satu cara untuk mengurangi risiko investasi dengan melakukan diversifikasi risiko. Portofolio yang akan dibangun tidak akan terlepas dari situasi politik, ekonomi, sosial yang ada pada suatu negara.


Menurun Manurung,2007, tahapan proses portofolio mempunyai empat tahap, yaitu :
1. Tujuan investasi

Memahami besarnya return dan risiko yang diharapkan atas portofolio yang akan dibentuk

2. Ekspektasi pasar

Pengumpulan informasi mengenai seluruh instrumen investasi yang ada 

3. Membangun portofolio

 Implementasi dari pengetahuan yang telah analisa dalam bentuk membeli dan menjual instrumen investasi dengan mempertimbangkan berbagai faktor

4. Evaluasi kinerja
Melakukan perhitungan atas portofolio yang telah dikelola

 

Menurut Chartered Financial Analyst/CFA, manajemen portofolio meliputi 3 proses yakni yaitu perencanaan (planning), eksekusi (execution), dan umpan balik (feedback).

 A.  PERENCANAAN PORTOFOLIO

Proses perencanaan (planning) portofolio mempunyai dua tujuan utama. Dua tujuan ini adalah 1) untuk menetapkan strategi kebijakan dan strategi pembentukan portofolio, dan 2) mengekspektasi pasar modal ke depan.

1.  Menetapkan Kebijakan dan Strategi Investasi

Untuk dapat membuat kebijakan dan strategi portofolio yang baik, maka perlu dipahami dengan baik preferensi, batasan-batasan target investor-investor yang akan membeli portofolionya, dan sasaran portofolio yang akan dibuat.

2.  Menentukan Ekspektasi Pasar Modal ke Depan

Menentukan ekspektasi pasar modal ke depan adalah mengekspektasi kondisi pasar modal di masa depan yang harus dipersiapkan sedini mungkin. Penentuan ekspektasi pasar ini adalah hal yang paling penting sebab jika salah akan berakibat fatal pada kinerja portofolionya.

B.  EKSEKUSI PORTOFOLIO

Mengeksekusi portofolio berarti membuat portofolionya.

Tahapan dalam eksekusi portofolio yakni:

1.  Alokasi Aset (Asset Allocation)

2.  Optimalisasi Portofolio (Portfolio Optimization)

3.  Pemilihan Sekuritas (Security Selection)

4.  Implementasi dan Eksekusi

 C.  UMPAN BALIK (FEEDBACK)

Setelah portofolio selesai dibuat dan dieksekusi, portofolio ini perlu terus dievaluasi dan di-monitoring. Evaluasi dan monitoring ini penting dilakukan karena kinerja portofolio akan terus berubah sesuai dengan kinerja aset-aset di dalamnya. Hasil dari evaluasi dan monitoring perlu digunakan sebagai masukan atau umpan balik bagi portofolio.


Menurut Tandelilin, 2017, dalam membentuk portofolio diperlukan konsep sebagi berikut:
1. Portofolio efisien dan Portofolio optimal

2. Fungsi utilitas dan kurva indiferen

3. Aset berisiko dan aset bebas risiko

 

Sumber :
1. Manurung, AH. 2007. Pengelolaan Portofolio Obligasi. Jakarta : PT Elex Media Komputindo

2. Tandelilin, E. 2017. Pasar Modal : Manajemen  Portofolio dan Investasi. Yogyakarta : PT Kanisius

Komentar

Posting Komentar

Postingan populer dari blog ini

PENGARUH KONSENTRASI KEPEMILIKAN INSTITUSIONAL DAN LEVERAGE TERHADAP MANAJEMEN LABA (Studi Empiris pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di PT BEI)

BAB I PENDAHULUAN A.       Latar Belakang Masalah Secara umum perusahaan tidak terlepas dari pihak-pihak seperti manajer ( agent ), pemilik atau pemegang saham ( principal ), dan kreditor. Manajer memiliki tujuan pribadi yang bersaing dengan tujuan pemilik yaitu memaksimalkan kesejahteraan. Di mana hal ini dapat menimbulkan konflik kepentingan yang sering disebut dengan teori agen (Jensen and Meckling (1976) dalam Bringham dan Juel, 2001). Di lain pihak, juga terdapat konflik antara pemilik dengan kreditor. Kreditor memiliki klaim atas sebagian laba perusahaan untuk pembayaran bunga serta pokok utang. Namun, pemilik juga memiliki kendali (melalui manajer) atas keputusan yang mempengaruhi risiko dan laba perusahaan.  Informasi tentang laba (earnings) mempunyai peran sangat penting bagi pihak yang berkepentingan terhadap suatu perusahaan seperti manajer ( agent ), pemilik ( principal ), dan kreditor. P...
Baca selengkapnya

Virus Corona sudah menghilang?

Kasus pasien covid 19 sudah mengalami penurunan? apakah itu benar? atau salah ?. Saga ini masih menarik untuk diulas, pada saat di luar negeri adanya hingar bingar kemenangan Joe Biden sebagai pemenang pemilu presiden Amerika serikat pada November 2020 dan bersamaan dengan itu di dalam negeri adanya hajatan besar pilkada serentak pada Desember 2020. Apakah ada hubungan penurunan kasus pasien covid 19 dengan aktivitas politik, entahlah. Saya orang awam dalam hal politik tidak bisa mengambil kesimpulan awal seperti itu, mungkin hanya sekedar hipotesis yang masih prematur. Menurut saya, ada beberapa Faktor penyebab (Luar dan dalam negeri) terjadinya penurunan, antara lain : 1. Faktor ekonomi : Hampir semua negara merasakan resesi, sehingga menyebabkan terjadinya penurunan aktivitas dan  transaksi baik itu perputaran sumber daya dan aliran cash (uang). 2. Faktor sosial : gaya hidup yang berubah sehingga adanya pergeseran nilai dan budaya serta cara orang beribadah 3. Faktor politik : P...
Baca selengkapnya